Avec un encours global de quelque 800 milliards de dollars, équivalant sensiblement au total des actifs du Crédit agricole français, la finance islamique ne pèse encore pas très lourd sur l’échiquier planétaire. Mais il y a fort à parier que, dans les années qui viennent, sa progression sera exponentielle. En effet, même si elle a eu à souffrir de la baisse du prix du pétrole et du ralentissement de la croissance dans les pays du Golfe et en Asie du sud-est où elle est principalement implantée, elle a fait montre d’une capacité de résistance à la crise mondiale plus forte que la finance classique, de par son essence et sa nature.
La finance islamique repose sur un code moral prônant la probité, la justice et l’équité. Son fondement est le verset 275 de la sourate de la Vache qui interdit l’usure, rend le commerce licite et l’intérêt illicite. Elle est consolidée par les principes de la Charia qui prohibent de gagner de l’argent grâce à de l’argent et non par le travail et de léser autrui en affaire.
La finance islamique s’interdit les transactions spéculatives et les investissements dans des domaines prohibés. Mais, encore, elle exige que les bénéfices ou les pertes d’une opération soient obligatoirement partagés entre associés, entre une banque et son client, sur une base contractuelle, suivant un ratio déterminé par les apports respectifs, au lieu d’être concentrés d’un seul côté, comme c’est souvent le cas avec les banques classiques. Toute opération financière islamique doit être adossée à des actifs physiques, et non à des produits financiers. L’économie réelle est ici le point de départ et la finalité.
L’interdiction de la pratique de l’intérêt et de la spéculation répond, d’une part, au souci d’éviter le recours, par les nantis, à des placements leur permettant d’accroître leur richesse sans prendre de risque et, d’autre part, à la nécessité de ne pas priver les domaines producteurs de valeur ajoutée des ressources financières dont ils ont besoin pour se développer. Ces règles sont en faveur d’une saine concurrence dans l’économie réelle, tendue vers la compétitivité. Elles s’opposent au gonflement de la sphère financière virtuelle dont la finance islamique est naturellement déconnectée. Elles orientent l’épargne disponible vers les investissements productifs pour, du même coup, priver les spéculateurs des moyens de leurs pratiques qui sont sans valeur ajoutée. C’est une manière d’annihiler les opérations abusives qui faussent les prévisions économiques, biaisent les prix des biens et accentuent l’impact des crises quand elles surviennent.
Exemptée de la sorte des produits pourris à l’origine de la crise financière et de la récession mondiale, la finance islamique repose sur des critères rigoureux d’investissement et de gestion. Assez bien protégée des dégâts collatéraux de la débâcle présente, la finance islamique est mieux vue que par le passé récent dans les pays industrialisés en quête de solutions de rechange, ou plutôt de correctifs au système bancaire et financier libéral dont les failles et les limites sont aujourd’hui mises à nu.
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Une Norme Halal Internationale unifiée
Posted on juin 16, 2009 by ribh
L’Alliance IHI, Alliance Internationale d’Intégrité du Marché Halal, travaille sur la mise en place d’une Norme Halal Internationale unifiée pour mettre fin au morcellement de l’industrie et assurer l’intégrité globale du marché halal.
Mandatée par l’OCI (Organisation de la Conférence Islamique) et la Chambre Islamique de Commerce et d’Industrie (CICI), Alliance IHI est une organisation internationale à but non lucratif destinée à soutenir l’intégrité du concept de marché halal dans le commerce global, à travers la certification, la collaboration et l’adhésion.
IHI Alliance est appelée à mettre en place un système d’accréditation des organismes de certification auquel elle apportera sa crédibilité.
A l’occasion du World Halal Forum – forum mondial du marché halal – tenu en mai 2009 en Malaisie, les 10 modules de la Norme Halal Internationale en projet ont été présentés et débattus par des représentant d’institutions d’assurance-qualité et de normalisation, des experts en Sharia, des organismes de certifications ainsi que des experts de l’industrie. Lire la suite…
Par le Pr. Robert Lanquar Robert Lanquar, docteur en économie et droit du tourisme en France et titulaire d’un Ph.D. de l’Université du Texas, a été haut fonctionnaire auprès de l’Organisation mondiale du tourisme. Il a été aussi expert auprès de la Banque mondiale et a participé à l’élaboration de nombreux plans de développement touristiques. Il fut coordinateur du groupe d’experts du Plan Bleu -Plan d’action pour la Méditerranée-PNUE. Il est actuellement professeur à l’Université de Cordoue et président de Cordoba Horizontes, entreprise dont l’objectif est de mettre à la disposition des entreprises et institutions son savoir-faire sur la zone méditerranéenne et en premier lieu, au Maghreb
Après cinq années de forte croissance, l’avenir économique et social de l’Afrique s’assombrit. Les documents publiés ces dernières semaines par l’OCDE(1), la Banque Mondiale/FMI(2), ou par d’autres organismes internationaux et think tanks nous montrent que l’Afrique est en train de subir les contrecoups de la crise actuelle avec des premiers effets sur les échanges, suite à la baisse du cours des matières premières (industries extractives ou non) et à la chute de la demande des pays développés ou émergents, en particulier ceux d’Asie… avec des conséquences pour le Maghreb.
Entre 2005 et 2007, plus des trois quarts des exportations de l’Afrique se sont faites à destination de l’Asie. Les nouvelles industries d’Afrique subsaharienne reposant sur l’exportation seraient menacées d’effondrement. Les envois de fonds des travailleurs émigrés, les crédits commerciaux et les investissements directs étrangers (IDE) seraient en train de se tarir (moins 10% en 2008) alors que pour ces derniers, le taux de rendement serait le plus élevé du monde en développement. Selon la Banque Mondiale, les économies à faible revenu de l’Afrique subsaharienne étaient relativement protégées jusqu’à récemment, leurs banques et leurs bourses étant éloignées de la débâcle des crédits hypothécaires à risque («subprimes») et de l’effondrement des banques d’investissement. La crise a entraîné un affaissement des exportations. En même temps, «l’aide étrangère risque de se retrouver à court de promesses de dons, au moment même où les pays pauvres en ont le plus besoin», voire l’usage innovant des technologies de l’information et de la communication (TIC) en tant que moteur de la croissance se ralentit, alors qu’elles allaient jouer un rôle majeur pour réduire les coûts et sur-monter les contraintes habituellement liées aux infrastructures. Aujourd’hui 4 Africains sur 10 posséderaient un téléphone mobile et l’Afrique a été la première région du monde à proposer des services d’itinérance mobile gratuits entre différents pays(3)!
Seule l’OMT (Organisation mondiale du tourisme) parle de résilience et de bonnes perspectives pour le tourisme africain, notant même avec l’Amérique centrale et du Sud comme les seules régions du monde capables de résister et de connaître une croissance de l’ordre de 3 à 5%. Cela pourrait varier selon les pays et les sous-régions et il n’est pas sûr que la saison estivale se présente sous un jour favorable, le tourisme de loisirs et de diaspora sont en effet ceux qui devraient connaître les baisses les plus considérables.
Enfin le lancement du Rapport Compétitivité Afrique 2009, lors du World Economic Forum Afrique au Cap (Afrique du Sud) les 10-12 juin, devra fournir d’autres éléments confirmant cette conjoncture.
Au total, la croissance moyenne en 2009 serait d’un maximum de 2,8%, la moitié que ce qui était attendu avant la crise. En Afrique australe, on s’attend à un net ralentissement: 0,2% pour 2009 avant une récupération à 4,6% en 2010. Lire la suite…
Mensuel : Edition de juin 2009 Rubrique : Finance/Conseil
Titre : Soutien pour la finance islamique au Luxembourg
Article : Lors de la conférence qui a eu lieu au Luxembourg les 5 et 6 mai, Fernand Grulms, CEO de Luxembourg for Finance, a fait passer quatre messages de la part du Gouvernement.
En s’adressant à une audience composée de savants de la religion Islamique (Islamic scholars) et d’experts en finance islamique venus d’Europe, du Moyen-Orient et d’Asie, Monsieur Grulms a identifié la finance islamique comme un concept qui ne se limite pas uniquement au monde arabe mais qui au contraire a des valeurs communes avec les principes d’investissement socialement responsable qui sont de plus en plus appréciés dans les pays occidentaux. Etant donné la grande incertitude qui pèse sur le futur immédiat du secteur financier, les standards d’investissement éthiques « inspireront nos actions d’aujourd’hui et de demain ».
Monsieur Grulms a fait passer 4 messages de la part du ministre du Trésor et du Budget, Luc Frieden:
1. Le Gouvernement luxembourgeois est convaincu des opportunités intéressantes de développement offertes par la finance islamique. C’est pour cette raison, qu’en avril 2008, le ministre Frieden a réuni au sein d’un groupe de travail les parties les plus intéressées à la finance islamique. La mission de ce groupe est de repérer les obstacles potentiels au développement de la finance islamique à Luxembourg ainsi que les pistes de développement futur.
2. Le Gouvernement a demandé aux autorités fiscales d’examiner les caractéristiques des transactions de la finance islamique et de proposer des solutions pour que ces transactions bénéficient d’un traitement fiscal équivalent à celui appliqué aux transactions bancaires et financières traditionnelles.
3. Le Gouvernement examine également dans quelle mesure les produits de finance islamique, comme les sukuk, pourraient être utilisés pour financer certaines activités du Gouvernement ou des entités publiques.
4. Le Gouvernement supporte la candidature de la Banque centrale du Luxembourg pour devenir le premier membre associé « non régional » de L’Islamic Financial Services Board, le régulateur des marchés financiers islamiques.
Source: Luxembourg for Finance
Finance islamique un placement d’avenir
Et si les banquiers, les régulateurs financiers et les investisseurs, malmenés par la crise, regardaient du côté de la finance islamique?
Encore extrêmement limitée il y a 30 ans, la finance islamique moderne atteint aujourd’hui un encours de 1000 milliards de dollars. Si cela ne paraît pas considérable à l’échelle mondiale, les banques islamiques semblent avoir bien résisté à la crise ; ainsi, la Banque asiatique de développement table sur une croissance annuelle de plus de 15 % sur les 5 à 10 ans à venir.
Après avoir longtemps ciblé essentiellement un marché potentiel de 1,5 milliards de musulmans, le système bancaire islamique intéresse désormais des acteurs du monde entier. Aujourd’hui, Al Rajhi Bank (Arabie Saoudite), Kuwait Finance House ou encore Maybank Islamic (Malaisie) concurrencent des établissements occidentaux comme Barclays, HSBC et la Deutsche Bank.
Plusieurs banques ont même créé des départements distincts spécialisés en services financiers islamiques sur leurs marchés nationaux. Au Royaume-Uni, la Financial Services Authority a créé des normes pour les produits financiers islamiques et compte un département spécialisé pour les établissements financiers islamiques. En outre, la clientèle de certaines banques islamiques se compose pour moitié de non-musulmans.
La déconfiture des marchés financiers dans les pays de l’OCDE pourrait conduire les responsables politiques à considérer d’autres modèles, et la finance islamique n’est pas sans attrait. Les banques islamiques sont considérées comme un refuge relativement sûr contre les turbulences des marchés financiers mondiaux, et elles incarnent un certain esprit d’équité et de justice par rapport à l’univers souvent impitoyable de la finance occidentale. De plus, la finance islamique présente plusieurs caractéristiques intéressantes, notamment en matière de gestion des risques, de transparence ou de régulation.
La justice et l’équité sont peut-être les principes les plus importants de la finance islamique. Les bénéfices et les pertes doivent être partagés entre créancier et débiteur, au lieu d’être concentrés d’un seul côté, comme c’est souvent le cas avec les banques de la zone OCDE. Par exemple, avec l’instrument d’investissement par prises de participations appelé moucharaka, les versements échelonnés d’une entreprise emprunteuse à sa banque représentent pour partie le remboursement du principal, et pour partie une fraction des bénéfices de la société. Autre mécanisme de capital-risque, la moudaraba : si l’entreprise ne fait pas de bénéfice, la banque renoncera à ses frais de traitement. Lire la suite…
Fête des mères : L`Islam valorise la mère
Dans 72 heures à compter de notre date de parution, c`est-à-dire ce mercredi 03 juin 2009, le monde entier s`arrêtera un instant pour rendre hommage à la mère. Ce n`est certes pas une fête religieuse déclarée encore moins une fête musulmane. Mais son caractère maternel, international et même spirituel ne peut nous laisser indifférent. Comme tous les hommes de la terre, nous n`allons pas rester en marge de cette importante fête qui célèbre la mère. Nous rappelons donc ceci aux musulmans.
L`Islam valorise la mère
L`enfant doit vouer à sa mère un amour et un respect aussi profonds que possibles car de tous les gens, c`est elle qui mérite le meilleur traitement.
D`après Abou Horaira, un homme vint trouver le Messager d`Allah (swt) et lui dit : » Ô Messager d`Allah ! Quel est celui qui mérite le plus que je lui tienne compagnie ? ”. Il dit: “ Ta mère ”. Il dit: “ Et qui encore? ” – il dit: “ Ta mère ”. Il répéta : “ Et qui encore? ”, il dit: “ Ta mère ”. Il répéta de nouveau: “Et qui encore?”, il dit: “ Ton père ”. » (in Al Boukhari et Mouslim)
Ce hadith montre qu`il faut avoir un amour et une compassion envers la mère trois fois plus que ceux du père, et ceci en vertu de ces trois charges que seule la mère avait supportées :
1) La conception
2) L`accouchement
3) L`allaitement.
D`après Ibn Abbas, une femme issue de la tribu Djouhayna se présenta au Prophète (saw) et dit : « Ma mère avait formé le vœu d`accomplir le pèlerinage, mais elle est morte avant de le faire. Devrais-je le faire à sa place ? »
« Oui, faite-le à sa place.
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Christine Lagarde, Ministre de l’économie et des finances, interviendra à la Conférence Euromoney sur la finance islamique qui s
PARIS, June 2 /PRNewswire/ — La ministre de l’économie et des finances, Christine Lagarde, prononcera le discours d’ouverture de la conférence Euromoney sur la finance islamique qui se tiendra à Paris le 29 septembre à l’hôtel Le Bristol.
Dans son discours, Mme Lagarde devrait souligner les apports de la finance islamique à l’économie française, et présenter un plan qui devrait faire de Paris un pôle majeur des services de la finance islamique.
Depuis le début de l’année, la France a largement contribué au développement du cadre d’application de la finance islamique. Législateurs et régulateurs ont déjà apporté des modifications au système fiscal français et sont en passe de modifier le système juridique afin de créer un environnement favorable aux services de la finance islamique.
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